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基金经理投资笔记 传统行业VS新兴行业哪个更赚

赚钱网 中国赚钱网 2021年09月03日

  统行业的不同方法投资新兴行业和传。的表现各有特色它们虽然在股市,行业还是新兴行业但无论投资传统,钱机会都有赚,一定风险也都有,会正确的投资方法所以重要的是学,跟风炒作不盲目。好股票持有,得稳定盈利就能够获,明天的涨跌而不必担心。中国最具实力的挂机赚钱网

  统行业所谓传,、以制造加工为主的行业指的是劳动力密集型的,机械制造、化工等行业如制鞋、服装、钢铁、。科研成果和新技术的诞生和应用新兴行业通常是指那些随着新的,经济部门或行业而出现的全新的。

  几年最近,关注所谓的新兴行业越来越多的人开始,、云计算、5G 芯片等比如人工智能、大数据。大家更加关注科技股科创板的到来也让,地产这样的传统行业而对于钢铁、服装、,新的增长点和投资价值大家也在讨论是否还有。投资传统行业那么到底该,兴行业?或者说还是该投资新,业和新兴行业投资传统行,们接下来就详细讨论一下哪个更有可能赚钱呢?我。

  先首,明确的是我们需要,在市场上的表现特征不一致传统行业和新兴行业的股票。股市场上在A ,多数是大盘股传统行业大,银行、消费等比如基建、,长稳定行业增,候可能比较慢在上涨的时,时候也比较抗跌但市场下跌的。多数是小盘股而新兴行业大,板为代表以创业,增了科创板现在又新,技类公司主要是科,的时候快速上涨往往是在风口,起来也是比较凶的但过了风口之后跌。

  的表现呢?在传统行业为什么会出现这种不同,利稳定增长的行业特别是传统的盈,的市场竞争阶段之后经过了长时间激烈,垄断阶段进入寡头,已经比较稳定行业的格局,都有几个龙头公司基本上每个行业里,如比,州老窖、洋河等这几个一二线品牌白酒行业就是茅台、五粮液、泸。历史悠久这些公司,非常大规模也,厚的实力有比较雄,力比较强抗风险能,风吹草动就破产不会说遇到什么。同时但,格局基本已经定型由于这个行业的,对比较稳定市场需求相,场占有率可能会提升这些龙头公司的市,实现高速增长但如果还想要,太现实的也是不,相对比较稳定的状态于是就形成了股价。

  看新兴行业回过头再,、5G 这些细分行业比如人工智能、大数据,全没有形成行业格局完,刚刚开始竞争才,霸还是未知数最后谁能称。进入这片蓝海挖掘机会所以很多创业公司会,有未来的大牛股其中很有可能就。的角度来看从二八定律,临被淘汰和被边缘化的命运80% 的公司最终将面,业的风险比较大所以投资新兴行。呢?关键看你的眼光那能不能获得高收益。腾讯、下一个阿里巴巴大家都想发现下一个,际上但实,司”的概率非常低能够发现“伟大公,期看到了即使短,波折的可能性因为存在各种,能够坚定持有后面也未必,下滑或者大跌一旦行业出现,拿不住了你可能就。角度看从这个,点类似“赌博”的味道投资新兴行业有一点。

  传统行业我们投资,看供给首先,才能获得利润的快速增长传统行业只有控制供给,行业很难发展产能过剩的。长的行业和夕阳行业一定要区分出稳定增,面临淘汰的行业对于产能过剩,估值非常低即使它的,要去投资最好也不。有增长空间的行业而对于那些未来仍,定投资则要坚。

  产能利用率、产销率、利润率等判断产能是否过剩的指标主要有,到各个行业当然具体,有不同的表现这些指标也。型的背景之下在我国经济转,业是未来增长最确定的传统行业中的消费行,升级的高端消费品无论是受益于消费,扩张的一般消费品还是受益于总量,都是比较确定的未来的盈利增长。期的投资中巴菲特在长,配置在消费股上把大部分资产,能够穿越经济周期就是看好消费股是,盈利增长的保持长期。有配置消费股可以说如果没,业绩能够长期向好就很难保证投资。

  则主要看需求投资新兴行业,求越大因为需,越快成长。是要选择绝对的龙头要特别注意两点:一,在“赢者通吃”的情况因为新兴行业往往存;长性判断公司价值二是要用公司的成。以按传统的方法传统的行业可,不能死板地用市盈率但新兴行业的估值就。器人、3D 打印比如互联网、机,阶段是没有盈利的这些企业在创新,定的商业模式甚至没有固,有业绩的爆发但未来可能会。呢?我们要用另类估值方法那么怎么对它们进行估值。(市值/ 销售收入)比如用公司的市销率,司的用户数或者用公,量、专利数用公司的流,等等。之总,多种估值方法要综合运用。的估值方法关于具体,容中详细介绍将在后面的内。

  言之总而,经济和社会发展方向新经济代表未来的,向的科技龙头公司符合经济转型方,经济的增长点有望成为未来,就是未来的优胜公司其中的优胜者可能。如比,以前的十年大牛市里美国在2019 年,中有七家是科技公司市值前十的大公司。间还有差距虽然中美之,司已经成长起来但是一批科技公,际上的科技大公司甚至已经成为国。

  方向来看从大的,成为资本市场的重要一极新经济板块将来肯定会,板设立以后特别是科创,战略的公司会分批上市一批符合国家六大发展,经受到投资者的追捧前几批上市的公司已,创出新高股价不断。股现有的市值结构这势必会改变A ,占比会大大提升新经济板块的,DP 中一样的占比至少要提升到和在G,更高甚至。是说也就,4 左右的市值以后A 股1/,代表的新经济板块是一些以科技股为。

  德龙杨,金融学硕士北京大学,行业从业经历15年基金。事总经理、基金经理现任前海开源基金董。导价值投资理念他一直坚持倡,国小巴菲特”被称为“中,学价值投资》等书著有《跟杨德龙。

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